Estratégia de negociação cppi

Uma Estratégia de Negociação de Cobertura de Inflação Dinâmica Usando um CPPI.

Journal of Finance & Risk Perspectives, Volume 1 (2) 2018.

12ª Conferência Internacional de Pesquisa da ACRN, em 2018, Steyr.

21 páginas postadas: 2 de abril de 2018 Última revisão: 7 de janeiro de 2018.

Nicolas Fulli-Lemaire.

Amundi Asset Management; Universidade de Paris 2 Pantheon-Assas.

Uma Estratégia de Negociação de Cobertura de Inflação Dinâmica Usando um CPPI.

Uma Estratégia de Negociação de Cobertura de Inflação Dinâmica Usando um CPPI.

Data escrita: 4 de janeiro de 2018.

Este artigo procura resolver o problema da cobertura de inflação do portfólio, introduzindo uma nova classe de estratégias dinâmicas de negociação derivadas de técnicas clássicas de seguros de portfólio adaptadas ao mundo real. Essas estratégias visam produzir rendimentos mais altos em uma base ajustada ao risco do que a alocação regular da carteira de cobertura de inflação, ao mesmo tempo em que obtém um custo menor do que as estratégias de valor real garantidas baseadas em opções comparáveis.

Palavras-chave: ALM, cobertura de inflação, seguro de carteira, CPPI.

Classificação JEL: C58, C63, G12, G21.

Nicolas Fulli-Lemaire (Autor do contato)

Amundi Asset Management (email)

90 Boulevard Pasteur.

Universidade de Paris 2 Pantheon-Assas (email)

12 place du Pantheon.

Paris cedex 06, 75231.

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Seguro de Carteira de Proporção Constante - CPPI.

O que é um "Seguro de Carteira de Proporção Constante - CPPI?

Um método de seguro de carteira em que o investidor define o valor do valor da sua carteira em dólar, então estrutura a alocação de ativos em torno dessa decisão. As duas classes de ativos utilizadas no CPPI são um ativo de risco (geralmente ações ou fundos mútuos) e um ativo sem risco de caixa, equivalentes ou títulos do Tesouro. A porcentagem atribuída a cada um depende do valor "almofada", definido como (valor atual da carteira - valor do piso) e um coeficiente multiplicador, onde um número maior denota uma estratégia mais agressiva.

BREAKING Down 'Seguro de Carteira de Proporção Constante - CPPI'

O investidor fará um investimento inicial no activo de risco igual ao valor de:

Uma Estratégia de Negociação de Cobertura de Inflação Dinâmica Usando um CPPI.

Journal of Finance & Risk Perspectives, Volume 1 (2) 2018.

12º ACRN International Research Conference Proceeding - 2018, Steyr.

7º Documento Anual de Conferência sobre Gerenciamento de Riscos - 2018, Cingapura.

39 Páginas Publicadas: 3 de janeiro de 2018 Última revisão: 24 de julho de 2018.

Nicolas Fulli-Lemaire.

Amundi Asset Management; Universidade de Paris 2 Pantheon-Assas.

Uma Estratégia de Negociação de Cobertura de Inflação Dinâmica Usando um CPPI.

Uma Estratégia de Negociação de Cobertura de Inflação Dinâmica Usando um CPPI.

Data escrita: 4 de janeiro de 2018.

Este artigo procura resolver o problema da cobertura de inflação do portfólio, introduzindo uma nova classe de estratégias dinâmicas de negociação derivadas de técnicas clássicas de seguros de portfólio adaptadas ao mundo real. Essas estratégias visam produzir rendimentos mais altos em uma base ajustada ao risco do que a alocação regular da carteira de cobertura de inflação, ao mesmo tempo em que obtém um custo menor do que as estratégias de valor real garantidas baseadas em opções comparáveis.

Palavras-chave: ALM, cobertura de inflação, seguro de carteira, CPPI.

Classificação JEL: C58, C63, E31, E43, E52, G12, G11, G2, Q0.

Nicolas Fulli-Lemaire (Autor do contato)

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Estratégia de negociação da Cppi.

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&cópia de; 2017. Todos os direitos reservados. Estratégia de negociação da Cppi.

Eficácia das estratégias do CPPI sob negociação discreta.

O documento analisa a eficácia do método do seguro de carteira de proporção constante (CPPI) sob restrições de negociação. Se o método CPPI é aplicado em tempo contínuo, as estratégias CPPI fornecem um valor acima do nível do piso, a menos que a dinâmica dos preços da permissão de ativos arriscados salte. O risco de violar a proteção do piso é chamado de risco de gap. Na prática, é causada por restrições de liquidez e saltos de preços. Ambos podem ser modelados em uma configuração em que a dinâmica dos preços do recurso arriscado é descrita por um processo estocástico de tempo contínuo, mas a negociação é restrita ao tempo discreto. Propomos uma versão de tempo discreto das estratégias de CPPI de tempo contínuo que atendem a três condições. As estratégias resultantes são autofinanciadas, a exposição dos ativos não é negativa e o processo de valor converge. Determinamos medidas de risco, como a probabilidade de déficit e o déficit esperado, e discutimos critérios que garantem que o risco de gap não aumenta em um nível que contradisse a intenção original do seguro de carteira. Além disso, introduzimos custos proporcionais de transação e analisamos seus efeitos no perfil de risco.

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